PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA MỘT SỐ NGÂN HÀNG QUÝ 1/2025

 QUÝ 1/2025 MỘT SỐ NGÂN HÀNG ĐÃ CÓ NHỮNG KẾT QUẢ TÍCH CỰC:

I. So sánh tài chính quý 1/2025 – ABB, VIB, OCB, SHB

Chỉ số tài chính	ABBANK (Q1/2025)	VIB (Q1/2024)	OCB (Q1/2024)	SHB (Q1/2024)
Lợi nhuận trước thuế (tỷ VND)	347	2.500	1.214	~2.300 (ước tính)
Tăng trưởng LNTT YoY	+21%	+8%	+19%	~+10%
ROE (Hiệu suất sinh lời)	~11,2%	24%	~15%	~13%
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)	~1,89%	~2,4%	<3%	~2,7%
Chi phí dự phòng rủi ro (tỷ VND)	42	~950	Không công bố	Không công bố
CAR (Basel II)	>10%	11,8%	Đảm bảo	>12%
Tổng tài sản (tỷ VND)	Không công bố	414.000	~237.000	747.000
Tăng trưởng tín dụng	~4,3%	+1%	+3,5%	+18,2%
Thu nhập ngoài lãi	~247 tỷ (chiếm 22%)	~25% doanh thu	Không công bố	Không công bố
CIR (Chi phí/Doanh thu)	Không công bố	~30%	Không công bố	~24,5%

---

🔍 Nhận định nổi bật:

• AB: Lợi nhuận tăng nhờ giảm mạnh chi phí dự phòng và thu nhập từ hoạt động khác (~132 tỷ đồng), cần theo dõi tính bền vững.

• VIB: Hiệu quả sinh lời hàng đầu (ROE 24%), duy trì biên lãi ròng (NIM) 4,5%, trích lập dự phòng tăng 40% để củng cố bộ đệm rủi ro.Vietstock+1Nhịp sống kinh tế Việt Nam & Thế giới+1

• OCB: Tăng trưởng tín dụng tốt (+3,5%), lợi nhuận tăng 19%, đang đẩy mạnh số hóa và chuyển đổi xanh.

• SHB: Tổng tài sản và tín dụng tăng mạnh, lợi nhuận ước đạt ~2.300 tỷ đồng, duy trì CIR thấp (~24,5%), kiểm soát nợ xấu tốt.

---

✅ Kết luận:

• AB: Lợi nhuận quý 1 tăng nhờ yếu tố kế toán (giảm dự phòng, thu nhập khác), cần theo dõi thêm trong các quý tới để đánh giá tính bền vững.

• VIB: Hiệu quả sinh lời cao, quản trị rủi ro tốt, là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn.

• OCB: Tăng trưởng ổn định, đang chuyển đổi số và hướng tới ngân hàng xanh, tiềm năng phát triển tốt.

• SHB: Quy mô lớn, tăng trưởng mạnh, kiểm soát chi phí hiệu quả, là ngân hàng đáng chú ý trong nhóm tư nhân.

II. PHÂN TÍCH KỸ HƠN ĐỐI VỚI KẾT QUẢ CỦA AB:

1. Tổng quan kết quả kinh doanh Quý 1/2025

• Lợi nhuận trước thuế: 347 tỷ đồng

• Tăng trưởng: Tăng khoảng 21% so với cùng kỳ năm 2024 (~287 tỷ đồng).

• Lợi nhuận sau thuế: 278 tỷ đồng

➡️ Đây là mức tăng tương đối khả quan trong bối cảnh ngành ngân hàng còn nhiều áp lực lãi suất và nợ xấu.

---

📊 2. Phân tích chất lượng lợi nhuận 

✅ (a) Thu nhập lãi thuần:

• Đạt: ~832 tỷ đồng

• Tăng trưởng: Tăng 5,6% so với cùng kỳ.

• Lý do: Tăng trưởng tín dụng ổn định (tín dụng khách hàng tăng ~4,3%), biên lãi thuần (NIM) được giữ ổn định.

➡️ Thực chất, phản ánh tăng trưởng nội tại từ hoạt động ngân hàng cốt lõi.

---

⚠️ (b) Thu nhập ngoài lãi:

• Lãi từ hoạt động dịch vụ: ~61 tỷ đồng – tăng nhẹ.

• Lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư: 54 tỷ đồng

• Lãi từ hoạt động khác: 132 tỷ đồng (cao bất thường)

➡️ Lưu ý: Mục “hoạt động khác” thường có khả năng chứa các khoản thu nhập không thường xuyên (thanh lý tài sản, hoàn nhập dự phòng...).

👉 => Cần kiểm tra kỹ phụ lục/Thuyết minh số 24 và 27 (không được chi tiết trong file tóm tắt) để xác định rõ tính “một lần” hay “thường xuyên” của khoản này.

---

⚠️ (c) Dự phòng rủi ro tín dụng GIẢM MẠNH:

• Chi phí dự phòng Q1/2025: 42 tỷ đồng

• So với Q1/2024: ~97 tỷ đồng → Giảm 56%

➡️ Đây là yếu tố chính giúp lợi nhuận tăng mạnh. Tuy nhiên, việc giảm dự phòng có thể là chiêu kế toán nếu AB:

• Hoàn nhập quá mức dự phòng, hoặc

• Ghi nhận nợ xấu thấp hơn thực tế.

➡️ Không phát hiện gian lận rõ ràng, nhưng đây là điểm cần theo dõi vì nó không phản ánh dòng tiền thực.

---

🧾 3. Các chỉ số tài chính chính

Chỉ số	Q1/2025	Nhận xét
ROE	~11,2%	Ổn định, hiệu quả sinh lời tốt
Tỷ lệ nợ xấu (NPL)	~1,89%	Tăng nhẹ so với cuối 2024 (1,7%)
Tỷ lệ dự phòng/nợ xấu	~93%	Ổn, nhưng giảm so với năm trước
Hệ số CAR (vốn an toàn)	>10%	Đạt chuẩn Basel II

---

📌 Kết luận:

• Lợi nhuận AB quý 1/2025 phần lớn đến từ hoạt động cốt lõi (thu nhập lãi thuần).

• Tuy nhiên, khoản thu nhập từ “hoạt động khác” và giảm mạnh chi phí dự phòng có thể là kỹ thuật kế toán làm đẹp lợi nhuận trong ngắn hạn.

• Chất lượng lợi nhuận: ở mức trung bình – cần theo dõi thêm trong các quý tới để đánh giá tính bền vững.